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　　筹资现金流，是企业从外部资金来源获取的现金流入，外部筹资所产生的资金成本，会导致现金流出。外部筹资主要有债权和股权两种方式：债权融资可以是企业向银行或金融机构申请的借款，企业也可以发行债券，企业需要定期支付借款利息和债券利息，借款到期时需要归还；股权融资是引入新股东或原股东增加投资获取的现金流入，除非撤资，否则股东不会要求企业归还投资款，但企业需要按照约定向股东进行分红。筹资是除经营之外，企业的另一大主要资金来源，但随着筹资金额的增加，企业的风险也会不断提高，需要以此为切入点进行分析。

　　当经营现金流净额为正数时，代表企业通过经营能够获得资金并且能够有部分资金沉淀在账户中，以便后续发展使用。但我们也不能过于乐观地看待这种情况，还需要进一步查看现金流入的来源，是来自于销售商品提供劳务收取的现金，还是存在其他经营现金流入。如果现金流入大部分来源于销售商品提供劳务收取的现金，就意味着企业具备一定的“自造血”能力，现金通过经营得到循环，并且为企业创造了收益；若存在大额的其他经营现金流入，就需要考虑是否存在短期的资金拆借，例如从股东或是关联企业借款，这部分通常会计入到其他经营现金流入，对判断企业“自造血”能力产生干扰，可以根据其他经营现金流入占总经营现金流入的比例进行判断。

　　即使经营现金流净额为正数，也不代表企业能够随意支配这些沉淀资金。企业需要依据计划来对资金进行安排，从长远发展的角度考虑，企业会进行资本支出，将经营现金流净额剔除资本支出后，剩余的部分才是自由现金流。如果企业没有自由现金流，代表经营现金流净额无法支持资本支出，那么企业虽然能够维持现有的经营，但无力进行业务扩张，随着业务经营周期的变化，资金压力和经营风险会不断增加。若将企业与股东的约定考虑进去，自由现金流中需要留出股东分红的部分，剩余才会真正沉淀在企业账户中，用于企业经营和发展。

　　将投资现金流与经营现金流结合，通过两者的变化来看清企业当前的经营情况。经营现金流净额为正数，投资现金流净额为负数，代表现有业务获取的现金不仅能够维持经营，还能支持业务发展，企业利用经营获取的现金进行再投资，业务发展进入良性循环；经营现金流净额为负数，投资现金流净额为正数，企业经营出现问题，无法提供充裕的资金，需要依靠投资收益或是资产处置来进行资金补充，资金风险大幅增加；经营现金流净额为正数，投资现金流净额为正数，企业通过经营获取了现金，但由于缺少投资机会而导致大量沉淀在账户中，资金利用率下降；经营现金流净额为负数，投资现金流净额为负数，企业经营缺少现金时，企业一般不会再进行对外投资，除非通过筹资获取了大量现金并将其用于投资，目的是为了寻找新的收入增长点或是扭转当前的业务状况。

　　结合经营现金流与筹资现金流两者之间的变化，能够对企业的经营风险以及利益相关者的保障进行判断。当经营现金流净额为负数，筹资现金流净额为正数，且筹资现金流净额大于经营现金流净额时，意味着企业只能通过筹资来对经营现金进行补充，“自造血”能力不足，筹资依赖度高，或者企业没有真实经营的业务，只是利用空壳来进行融资，债权人和股东利益无法得到保障；经营现金流净额为负数，但同时又存在大额的股东分红，导致出现筹资现金流出，股东在利用分红将企业资金转移，现金透支会增加财务风险，影响企业生存；经营现金流净额与股东分红和支付借款利息进行对比，能够看出企业经营对债权人以及股东的利益保障。